Le silver a chuté le jour où la BCE prêtait 530 milliards d’euros à 800 banques, le 29 février ; normalement, cet assouplissement quantitatif à l’européenne aurait dû provoquer une hausse du silver et de l’or, valeurs refuges par excellence. Mais ce n’est pas la seule inquiétante étrangeté qui s’est passée sur les marchés à ce moment-là : entre le 29 février et le 2 mars, JP Morgan a pris livraison de trois fois plus de silver que sur toute l’année 2011. Comme chaque fois qu’un assouplissement quantitatif est sur le point d’être annoncé. Comment tout cela est-il possible ? Grâce à un bel écran de fumée. La diversion est venue des Etats-Unis et de Ben Bernanke, toujours prêt à rendre service à ses amis de Wall Street. L’art oratoire de Ben Bernanke La première règle d’or pour intervenir sur les marchés est de commencer à intervenir oralement ; c’est exactement ce qu’a fait Ben l’hélicoptère. Il a totalement éclipsé l’annonce du refinancement de 800 banques par la Banque centrale européenne, pour plus de 530 milliards d’euros ; cela s’appelle une campagne bien organisée. Chute en conséquence du métal argent A un moment, le silver perdait 3 dollars en séance, et l’or, plus de 100 dollars ; avant de rebondir grâce aux opportunistes qui avaient placé des ordres d’achat à 34 dollars sur l’once de silver et 1 700 dollars sur l’or. Les banques anticipent-elles un QE3 ? Dans le même temps, 335 contrats sur l’or changeaient de mains. Qui les a vendus ? JP Morgan bien sûr. Quelles explications à ces mouvements ? Elles sont multiples : soit JP Morgan n’aime plus l’or, mais adore le silver ; soit JP Morgan a besoin de silver physique pour couvrir ses positions sur le silver papier. La dernière fois que la JP Morgan a été saisie d’une telle frénésie sur l’or, c’était en septembre 2010, comme si la banque savait que l’assouplissement quantitatif allait venir ; comme le 29 février. Et puis, entre septembre 2010 et septembre 2011, le prix de l’once de métal jaune avait augmenté de 54%. Bis repetita placent… Marc Mayor est expert en investissements éliminant le risque de marché. Il a récemment fait une conférence sur les conséquences du risque inflationniste pour votre patrimoine, et comment vous en protéger. Pour en savoir plus, retrouvez-le sur www.dvd-inflation.com
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