Les habitués de ce site savent faire la distinction entre l’or physique, c’est-à-dire le métal jaune bien connu, et les certificats d’or, c’est-à-dire un papier qui affirme que vous possédez une certaine quantité de ce métal jaune bien connu. Vous aurez beau dire que c’est du pareil au même, un certificat inspire rarement autant confiance que le poids d’un lingot dans la main. Je m’étais attelé à préciser cette importante distinction alors que les stocks de la COMEX – un des plus grands dépositaires d’or physique dans le monde, situé à New York – touchaient un plus bas niveau historique. C’était il y a un an et demi. Je suppose que depuis beaucoup de monde attendait le moment où les choses empireraient, ou au contraire pourraient pousser un ouf! de soulagement alors que les stocks “reviendraient à la normale”. C’est par le biais de Zerohedge, toujours sur le qui-vive, que nous apprenons que les records sont faits pour être battus. Certes depuis 2013 il y a eu des hauts et des bas… Et un gros, gros plus bas en ce moment. Le plus bas de fin 2013 est un souvenir. Le stock d’or enregistré de la COMEX est descendu jusqu’à un niveau de 185’315 onces, soit moins de 6 tonnes. Les deux stocks d’or de la COMEXLes chambres fortes de la COMEX sont-elles vides? Non, car il faut faire la distinction entre l’or “disponible” et l’or “enregistré”. Et pour comprendre la nuance entre les deux notions, un article de BullionVault – écrit lors du plus bas historique de 2013 – s’avère particulièrement éclairant. Pour résumer simplement, il existe un “circuit de raffinement” de l’or. L’or arrive dans le circuit à travers des producteurs officiels dûment enregistrés qui se chargent de le récupérer auprès des mines ou du recyclage de bijouterie. Il est alors refondu avec une pureté garantie. Puis, il est acheminé jusqu’à un lieu de stockage comme la COMEX à travers des transporteurs de fonds agréés. De là, il pourra continuer sa route d’un entrepôt à un autre, sans jamais sortir du système, ou en ressortir, si un détenteur d’or souhaite obtenir physiquement son bien. Dès que l’or sort du circuit, il ne peut y retourner qu’à travers les points d’entrée que représentent les producteurs officiels, une démarche lente et contraignante. Pensez à un passager qui quitte la zone d’embarquement d’un aéroport: il devra à nouveau se soumettre aux détecteurs de métaux et autres portiques de sécurité pour y revenir. Pour s’éviter cette peine, l’or est le plus souvent gardé au coffre et change de main à travers des “certificats”, des documents établissant le droit de propriété du porteur. Les certificats sont évidemment bien plus faciles à échanger que leur pesants en lingots, et encore plus lorsqu’ils sont comme aujourd’hui sous forme électronique. De cette façon, la COMEX n’est rien d’autre qu’une chambre forte. Elle est utilisée comme telle par beaucoup de clients. Ils gardent leur or sur place, en sécurité, contre une certaine somme d’argent, comme n’importe quel coffre de banque. L’or ainsi stocké est qualifié de “disponible”. Il peut être directement retiré par son propriétaire du moment. Pourtant, même là la COMEX a montré quelques signes de fébrilité les années précédentes avec des lingots dont les numéros de série ne correspondaient pas ou des soupçons de fraude sur l’état des stocks. Une ombre plane sur l’or disponible – l’est-il réellement? Mais les gardiens de l’or ont un autre rôle: celui de prêteur. Le deuxième stock d’or, celui correspondant au graphique ci-dessus, est l’or “enregistré”. C’est un stock d’or placé en garantie, d’un produit financier structuré par exemple. Il est là pour indiquer que si toutes les choses tournent mal le liquidateur de l’affaire pourra se retourner et récupérer au moins la valeur fournie en garantie. C’est une forme d’hypothèque. Un graphique de ZeroHedge montre l’évolution des deux stocks: Comme on le voit, les entrepôts de la COMEX sont loin d’être vides. Est-ce à dire que si la quantité d’or “enregistré” tombe à zéro, il n’y aura pas de problème? Petite surventeLe grand public a entendu parler des produits structurés fin 2007 lorsqu’ils se sont effondrés sous le coup de la crise des subprimes. Les mécanismes découpant les hypothèques en tiers afin de les revendre ont peut-être disparu sous leur forme de l’époque mais il existe des milliers d’autres produits structurés dans les circuits économiques. Le problème, comme en 2007 d’ailleurs, est que ces outils ont une fâcheuse tendance à s’empiler les uns sur les autres, dans un beau château de cartes qui met à mal toutes les “garanties” et les “assurances” dont on a bien voulu les affubler une fois que le tout s’effondre. C’est un peu ce qui arrive avec les stocks enregistrés de la COMEX. S’ils s’amenuisent, c’est parce que l’or est progressivement converti en or “disponible” alors que des garanties sont activées. Or, la COMEX tient d’autres registres – notamment l’utilisation faite de l’or “enregistré”. Et le même lingot d’or peut être nanti en garantie (mis en gage) plusieurs fois, partant du principe que normalement toutes les garanties ne devraient pas être actionnées au même moment. Combien de fois? Deux fois? Cinq fois? Vingt fois? Vous êtes loin du compte! Nous en sommes à 207,4 garanties par once d’or enregistré. (cliquez pour agrandir) Autrement dit, pour chaque once d’or enregistré dans les stocks de la COMEX, il y a en moyenne 207,4 investisseurs différents qui peuvent prétendre y avoir droit. Lors du précédent pic de 2013, le rapport avait à peine dépassé un petit facteur de 120… Et la réalité pourrait être encore pire. Il n’y a pas de limite supérieure au nombre de prétentions portées sur le même lingot, mais il arrive un moment où il n’y a plus d’or du tout pour les appuyer. Lorsque les volumes d’or enregistrés de la COMEX seront totalement vides (et nous n’en sommes plus très loin) des milliers d’engagements financiers verront le sol se dérober sous leurs pieds, reposant sur des garanties désormais vides qui ne vaudront même plus le papier sur lequel elles sont imprimées. Ceci déclenchera une petite tempête financière, c’est à peu près certain. Et cela jettera un doute sur l’ensemble des stocks d’or détenus de par le monde – même en France où, autant que je sache, Marine Le Pen n’a jamais obtenu de réponse à sa demande d’audit des stocks d’or français – et surtout, de leur utilisation sous forme de garantie. Car ce n’est pas tout d’avoir de l’or en stock, encore faut-il que vous en soyez le propriétaire réel. Excellent article écrit par Mr Stéphane Montabert ici
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Les investisseurs en or semblent moribonds et c’est pourquoi il est peut-être temps d’acheter de l’or à nouveau ! Mon opinion : Les investisseurs en ont marre de l’or, et c’est pourquoi cela devient une valeur intéressante à l’achat. Gestionnaires de fonds et analystes présentent leur vision pour le précieux métal :
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Publie par Goldy
Ecrit le 3rd Aug 2015 | 0 |
Categorie: Investir Dans l Or Mots Cles: |
La Grèce se dirige ( et poussée) hors de la zone euro. Les grecs depuis des mois retirent de leurs comptes bancaires l’argent prété par la BCE à la banque centrale grecque qui elle même le distribuait aux banques commerciales.
Mais cela a une fin : quand la BCE stoppe le ELA (emergency liquidity assistance) https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/201402_elaprocedures.fr.pdf les banques grecques n’ont plus de liquidités et c’est le bank run. Apparemement 130 millions dans les caisses …. Ca devrait etre le cas des demain lundi, avec les derniers episodes de l’europroup, tsipras et le jeu de poker …. Lisez http://www.latribune.fr/economie/union-europeenne/grece-la-victoire-a-la-pyrrhus-de-wolfgang-schauble-487732.html Les Cartes bancaires fonctionnent toujours ce soir – cela fait quelques heures que les ATM ne déversent plus rien à mon avis – achetez amis grecs de l’or et de l’argent à votre numismate local, ou en ligne sur internet. Achetez également un peu de bouffe au cas où les zentils banquiers ne rouvrent pas le flot de liquidité tres vite. J’ai même vu que le premier Atm Bitcoins était apparu à Athenes ces derniers jours….. Vous avez maintenant la société VaultOro qui vous propose l’échnage de bitcoin contre de l’or ( et vice-versa) Pour une vision globale du jeu grec, un excellent papier ( comme d’habitude) de Charles Gave : http://institutdeslibertes.org/ne-jamais-croire-un-grec-surtout-sil-tamene-un-present/
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Comparatif Goldmoney – BullionVaultVous voulez investir dans les métaux précieux et après avoir lu quelques tests vous êtes parvenus à identifier plusieurs entreprises qui proposent ces services? Dans ce cas, vous êtes certainement tombé sur Goldmoney et BullionVault au moins car ces deux sociétés comptent parmi les plus actives dans le trading et le stockage des métaux précieux.
C’est ce que nous allons découvrir dans ce comparatif.
De nombreux points communs entre Goldmoney et BullionVault:Les points communs entre les deux sites sont nombreux: les deux sociétés sont des entreprises de droit anglosaxonss: Goldmoney est implantée sur l’ile de Jersey – Paradis Fiscal – et BullionVault à Londres. L’ouverture d’un compte est aussi rapide dans un cas que dans l’autre. A noter que BullionVault à trouvé un petit truc très sympa pour découvrir le site et se familiariser avec les opérations de trading: une petite quantité de métal précieux – 1 gramme d’or précisément – est donnée pour débuter ses premiers opérations financières avec en attendant que le client puisse commencer ses transactions réelles. Des différences notables entre les 2 :Les différences concernent tout d’abord les types de métaux proposés: BullionVault ne propose que de trader l’or et l’argent alors que Goldmoney ajoute à ces deux métaux le Platine et le Palladium à son offre.
La balance continue à pencher du coté de Goldmoney qui propose de trader en utilisant 9 devises différentes contre 3 seulement pour BullionVault. Enfin GoldMoney propose d’alimenter votre compte avec 5 comptes bancaires contre un seul pour Bullionvault. Il faut pour cela ouvrir un compte Goldmoney “Full” et non simple comme expliqué ici sur la page de Goldmoney en Francais. Si on compare les frais en revanche, c’est BullionVault qui reprend l’avantage en offrant des frais d’achat et des frais de garde plus compétitifs que ceux offerts par Goldmoney. Les frais de livraison dans le cas d’une livraison des métaux à domicile sont en revanche plus élevé chez BullionVault. Qui choisir alors entre Goldmoney ou BullionVault ?Dans l’absolu, il n’y a pas une offre meilleure que l’autre. Tout dépend de votre situation et des types de métaux que vous voulez acheter. Si vous voulez acheter de l’or ou de l’argent et les garder dans un coffre, BullionVault offre le meilleur rapport qualité-prix. En revanche, si vous envisagez une livraison ou des déplacements de vos stocks d’un coffre à l’autre, songer à l’offre proposée par Goldmoney peut être une solution. Si vous voulez diversifier votre portefeuille et investir aussi dans le Platine et le Palladium, il vous faudra dans ce cas vous tourner vers Goldmoney. Songez enfin que Goldmoney de prend aucun frais lors de la vente de votre. Quand l’or aura atteint des sommets et qu’il sera temps de le vendre à un prix très élevé cela sera important de ne pas payer de commissions à ce moment là. Bon choix 😉
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Présentation du site Suisse GoldSuisse Gold est un site proposant des opérations de trading et de courtage sur les métaux précieux. Appartenant à l’entreprise CC Holdings LLC et située en Suisse, elle est rapidement devenue une place importante pour acheter, vendre et stocker ses métaux précieux.
Passons en revue le fonctionnement et les principaux points forts de ce site. 1. Le fonctionnement de Suisse Gold:Pour accéder aux services proposés par Suisse Gold, il suffit de remplir un rapide formulaire puis de le faxer ou de l’envoyer par email. Si vous comptez déposer plus de 10 000 euros sur votre compte, vous devez en outre envoyer une preuve d’identité et un justificatif de domicile. Une fois inscrit, vous pourrez acheter des métaux précieux (Or, Argent, Platine, Palladium), les vendre et les faire stocker. Il n’y a pas de frais d’achat à régler en plus du montant de votre achat de métaux: vous choisissez votre métal, sa forme – et vous verrez qu elles sont nombreuses (lingots de toutes tailles, pièces, etc) et vous payez la valeur affichée sur le site. SuisseGold est vraiment bon marché, j ‘y ai trouvé des pièces d’argent encore moins chères que chez GoldSilverstore c’est vous dire. Faites les livrer chez vous bien sur, ne prenez pas leur service de stockage en Suisse pour des pièces d’or ou d’argent. Pour des achats plus conséquents les frais de stockage sont offert la 1ere année. Vous pouvez alors choisir soit de vous faire livrer à votre domicile, soit de faire stocker vos métaux dans un des coffres détenus par l entreprise. Là aussi les frais de stockage sont parmi les moins chèrs du marché. 2. Les avantages de Suisse GoldSuisseGold propose de nombreux avantages déjà ses clients : – Les frais d’achat sont réduits et les frais de vente inexistants. C’est même Suisse Gold qui vous rachète vos métaux et si le montant de votre vente est supérieur à 2000 francs suisses, vous n’aurez même pas à payer les frais de transport vers les coffres de la société. – Les frais de stockage figurent parmi les plus bas du marché. – L’absence de TVA à payer dans le cas ou l’ argent ne quitte pas la Suisse et est conservé dans les coffres de l’entreprise permet de faire de beaux bénéfices. – La possibilité d’acheter et de vendre ses métaux dans 16 devises différentes permet de ne pas dépendre du cours des devises au moment de ses achats ou de ses ventes. Suisse Gold propose une belle alternative aux opérations d’achat et de vente de métaux sur les marchés traditionnels. En s’occupant de l’achat, du stockage et de l’éventuelle vente de vos métaux, l’entreprise vous permet de gagner du temps et surtout de mettre en sécurité vos avoirs. Un site à rapprocher de Goldbroker pour le lieu de stockage mais plus intéressant car permet
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