Comment investir dans l'or de manière sure et lucrative ?
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Aug

Faut il revenir à l’achat sur l’or maintenant ?

 

Les investisseurs en or semblent moribonds et c’est pourquoi il est peut-être temps d’acheter de l’or à nouveau !

Mon opinion : Les investisseurs en ont marre de l’or, et c’est pourquoi cela devient une valeur intéressante à l’achat.

Gestionnaires de fonds et analystes présentent leur vision pour le précieux métal :

lingots d'or

“Les gens ont une méfiance infondée envers l’or”, selon John Hathaway, gestionnaire du Fonds d’or Tocqueville


“Les gens ont
une méfiance infondée envers l‘or”, selon John Hathaway, gestionnaire du Fonds d’or Tocqueville. “L’or est “condamné”, annonce un article pessimiste. La demande d’or est “tombée à son plus bas niveau en six ans”. Et peut-être le plus insultant : “l’or n’est qu’un attrape-nigaud”. Il y a aussi l’habituelle annonce hyper-critique en couverture d‘un magazine, annonce qui confirmera par là même qu’il est temps d’acheter de l’or.

Mais il n’y a pas besoin d’attendre pour cela. Le pronostic est déjà assez sombre. Il est temps d’acheter de l’or car le marché baissier du métal va bientôt prendre 10% à 30% de hausse d’après plusieurs experts sur l’or.

“Les gens sont réticents envers l’or sans raisons valables” explique John Hathaway, gérant du Fond d’or TGLDX Tocqueville (+1,97%). Pour lui, l‘actuelle chute des prix est «symptomatique» d’un bottom, d’un niveau plancher.

Anita Soni, analyste spécialiste de l’or au Crédit Suisse, soutient que l’or est prêt pour une remontée dans les troisième et quatrième trimestres en raison d‘une tendance baissière exagérée. Elle estime le prix compris entre 1.100 $ à 1.300 $ l’once au cours des prochains trimestres.

Outre un rebond hypothétique, vous pourriez aussi vouloir profiter du faible cours de l’or pour renforcer votre portefeuille d’actions, comme une forme d’assurance en cas de coup dur. Je vous donnerai plus de détails sur cette démarche dans un instant.

En attendant, vous pourriez vous engager sur des fonds communs de placement en or comme le Gold Fund Tocqueville de Hathaway, ou sur un fond négocié en bourse  comme le SPDR Gold actions GLD (+0,63%). Les sociétés extractrices d’or sont encore plus dévalorisées que l’or lui-même, de sorte que cela aussi peut devenir intéressant. On peut s’intéresser par exemple au Marché des Sociétés d’Extraction d’Or ETF GDX (+2,15%). À la fin de cet article je suggère également plusieurs actions de mines d’or individuelles mises en valeur par Goldman Sachs.

Avant de passer à la suite, jetons un œil sur les quatre raisons pour acheter de l’or maintenant.

Raison n°1 : Le moral est bas

Les unes des quotidiens sont un excellent indicateur de l’état d’esprit général, de façon à adopter une stratégie opposée 😉. Mais il faut reconnaître qu’il y a pléthore de stratégies pour l’or.

La position vendeuse est très élevée, souligne Rohit Savant, le directeur de recherche au CPM Group, une société de recherche sur les matières premières. Il dit qu’il manquait 16.000.000 onces d’or aux investisseurs à partir du 21 Juillet 2015, contre une moyenne de 3,9 millions depuis 1995. La dernière fois que la position vendeuse fut aussi haute – près des niveaux recordsc’était en Juillet 2013, et ce fut rapidement suivi d’une hausse de 36%, selon les analystes de Barclays.

L’indice statistique haussier (BPI : Bullish Percent Index), un indicateur technique qui mesure le nombre d‘actions dans un groupe en tendance haussière, était récemment à zéro pour les sociétés minières aurifères. Cela a constitué des signaux positifs pour l’or en 2008, 2013 et 2014.

Hathaway cite des niveaux élevés de sorties de fonds or, et beaucoup de cessions d’actifs par les sociétés minières essayant de redresser leurs bilans – deux autres éléments qui peuvent influencer le prix de l’or.

En résumé : Les investisseurs en ont marre de l’or. Bon moment pour acheter ?


Raison
2 : La force du dollar ne peux pas se maintenir


En général, lorsque le dollar monte, l’or s’affaiblit. Le dollar a été très fort à nouveau ces derniers temps, ce qui aide
à expliquer le plongeon de l’or. Mais de nombreux analystes pensent que le dollar atteint un pic extrême et va se renverser. Si c’est bien le cas, l’or va se renforcer.

Mais pourquoi le dollar va t-il s’affaiblir ?

Portons notre attention sur deux théories. Certains soutiennent que la Réserve fédérale s’inquiète beaucoup dun dollar fort, car c’est mauvais pour la croissance américaine. Un billet vert fort rend les exportations plus chères. Il rend les produits étrangers plus attrayants

Pour faire baisser le dollar, la Fed pourrait augmenter les taux d’intérêt, actuellement prévue par consensus pour Septembre Chacun de ces scénarios pourrait affaiblir le dollar et soutenir l’or.

James Paulsen, le responsable stratégies d’investissement de Wells Capital Management, mise aussi sur un affaiblissement du dollar, mais pour des raisons différentes. Il pense que les programmes de relance en Europe et les économies émergentes vont avoir un sursaut. En stimulant la croissance, ils vont attirer l’investissement dans ces régions, et faire monter leurs monnaies par rapport au dollar.

Deux scénarios différents. Les deux mènent à un affaiblissement du dollar et au prix élevé de l’or.

Raison n°3 : La croissance de la Chine

Un pays à surveiller en particulier, c’est la Chine, depuis que sa forte croissance au cours des 15 dernières années a joué un grand rôle dans la création du “super-cycle” des matières premières : un marché haussier durable dans les matières premières pour des dizaines d’années.

Voir à ce sujet : http://www.lemonde.fr/argent/article/2013/07/09/pourquoi-le-supercycle-des-matieres-premieres-n-est-pas-termine_3445060_1657007.html

Cependant, l’une des principales raisons pour lesquelles les matières premières sont si faibles, y compris l’or, c’est l’angoisse des investisseurs que la faible croissance de la Chine va continuer à refroidir. Mais si Paulsen à vu juste sur le fait que la croissance de la Chine est au creux de la vague et sur le point de rebondir, cela pourrait inverser le sentiment négatif à l’égard des matières premières, y compris pour l’or.

“La Chine a délibérément essayé de ralentir son économie en 2011. Elle a réussi à mettre cette politique en œuvre”, dit Paulsen. “La Chine n’a pas vraiment essayé de pousser son économie jusqu’à la fin de l’année dernière,” dit-il, se référant à des programmes de relance gouvernementaux. “Un décalage d‘une année est normal.” L’économie obtient également un coup de pouce maintenant grâce à la baisse des prix de l’énergie.

En effet, maintenant la croissance de la Chine est en train de s’améliorer. Des données récentes montrent soit une stabilisation ou une reprise des indicateurs comme les ventes au détail, les exportations, les investissements en capital fixe, et la production industrielle.

Ces résultats “sont conformes à une croissance de la monnaie plus forte que prévue et à l’expansion du crédit, suggérant que les mesures antérieures de politique d’assouplissement ont commencées à porter leurs fruits,” concède Jian Chang, analyste chez Barclays.


Raison n
°4 : La saison de l’or pointe son nez

Historiquement, la demande d’or en Chine et en Inde est plus forte les quatrièmes et premiers trimestres, en partie en raison de l’achat liés à des fêtes religieuses. Les prix bas actuels de l’or vont également susciter la demande de l’or d’investissement ou comme protection contre la dépréciation monétaire. La hausse des revenus dans ces pays va également accroître la demande pour les bijoux en or.

Comment négocier le futur rebond de l’or ?

Outre les ETF et les fonds communs de placement sur l’or, il est logique de se concentrer sur les sociétés minières aurifères parce que leurs actions ont beaucoup plus baissé que celles du métal. L’analyste de Goldman Sachs, Andrew Quail, a relevé les cours de Goldcorp GG (+5,06%), Barrick Gold ABX (+0,14%), Stillwater Mining CFC (+0,42%) et Silver Wheaton SLW (-0.23%). Quail vise un prix des actions à 12 mois de 70% à 140% au-dessus des niveaux actuels. Il ne faut peut etre pas attendre si longtemps si l’on choisit d’investir dans les sociétés minières aurifères.

L’or valeur refuge

Détenir au moins un peu d’or comme un placement sécurisant est également logique, car l’or est une valeur sûre en cas de crise. Qu’est-ce qui pourrait poser problème dans le monde ? Tout, bien sûr. Mais voici trois scénarios.

Tout d’abord, la hausse des niveaux d’endettement des États-Unis pourrait mettre en péril la confiance dans le dollar, et cela pourrait susciter un regain d’intérêt pour l’or, selon Tom Winmill, qui gère le Fond MIDSX Midas. “La situation monétaire et budgétaire du gouvernement américain n’est pas stable. On ne sait jamais quand la roue va tourner, mais c’est juste une question de temps“.

Ensuite, accroître le taux d’emprunt de la banque centrale et les dépenses gouvernementales dans des programmes à travers le monde, cela pourrait enfin susciter l’inflation. Elle fait généralement grimper le cours de l’or puisque les investisseurs l’utilisent alors comme une valeur refuge.

Et il ne faut pas oublier que le niveau actuel de l’emprunt de la banque centrale mondiale pour nous sauver tous de la crise financière de 2008 représente une expérience politique sans précédent. Par définition, cela signifie qu’il n’y a pas de mode d’emploi qui nous explique comment nous allons nous en sortir. Bien sûr, tout cela pourrait bien se terminer. Mais si vous tenez cela pour certain c’est que vous êtes un sacré rêveur. “Personne ne sait comment cela se passe à la fin,” insiste Hathaway.

Combien de titres or et sur les mines aurifères devriez-vous posséder pour vous protéger des catastrophes ? Environ 5% à 10% de votre portefeuille, d‘après Matthew McLennan de First Eagle Investment Management. Moins de 5% n’est pas une protection suffisante, et plus de 15% va trop limiter les possibilités de bénéfices.

“Nous pensons que l’or a un rôle pérenne dans les portefeuilles”, dit McLennan. “Et vous pouvez vous constituer cette protection à un prix plus bas aujourd’hui qu’à aucun autre moment au cours des cinq dernières années.”

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Ecrit par Goldy
Ecrit le 3rd Aug 2015
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Catégorie: Investir Dans l Or
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